Открой "Сервис" - "Параметры" - закладка "Обслуживание", на ней кнопка "Банк сообщений". Там указано, где хранятся сообщения. Но только они там в виде баз DBX, просто так переложить на диск не получится. Легче экпортировать их аутлуком же в формат EML.