MP3 по определению теряет в качестве. Несжатая запись содержит ВСЮ информацию о звуке, а MP3 часть этой информации отбрасывает. При прослушивании записей на хорошей аппаратуре это слышно.
Это примерно такая же разница, как между графическими форматами BMP и JPG. Попробуй перевести в JPG отсканированный черно-белый текст - что получится?
То, что ты "улучшаешь" качество при переводе в MP3 - это субъективно. Просто включается эквалайзер, который выравнивает частотную характеристику. Включи такой же эквалайзер при проигрывании исходного, несжатого файла и сравни - тогда будет чистый эксперимент...
Но для прослушивания музыки в переносных устройствах типа плейеров MP3 очень удобен, тут спора нет...

А Eloy я вообще ничего не слышал. Поищу.